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# Les frais composés, jumeaux maléfiques des intérêts composés
- URL: https://blog.yomoni.fr/frais-composes-jumeux-malefiques-interets-composes/
- Published: 2016-08-09T22:00:00.000Z
- Updated: 2026-03-17T15:03:52.000Z
- Author: Equipe Marketing
- Tags: Savoir investir

Savez-vous exactement combien vous payez de frais sur vos placements ? Et savez-vous combien ces frais vous coûtent ? Sans doute beaucoup plus que vous ne pensez.

## Commençons par les intérêts composés

Imaginez : vous placez 10 000 € à 6 % pendant 25 ans. 

Combien gagnez-vous ? Deux réponses : 

- La version naïve (et fausse) : 6 % × 25 × 10 000 € = 15 000 €.
- La version réelle : grâce aux [intérêts composés](https://www.yomoni.fr/apprendre/gestion/interets-composes?ref=blog.yomoni.fr#Definition), vous touchez plus du double : près de 33 000 €.

Comme le montre la courbe rouge de la figure ci-dessous, plus le rendement annuel du placements est élevé plus la différence entre rendement simple et rendement composé est grande. 

**En plaçant votre argent à un taux favorable pendant suffisamment longtemps, vous gagnez de plus en plus.**

![](https://storage.ghost.io/c/26/54/265473ca-fcb7-46c0-9ace-84775347da96/content/images/2020/08/graph-yomoni-interets-composes.png)

  
*Figure 1 : Gains sur 10 000 € placés pendant vingt-cinq ans en fonction du rendement annuel.*

## Mais connaissez-vous les frais composés ?

Mettons que vous payez 2,5 % de frais par an sur le placement cité précédemment. Quel est le coût de 2,5 % de [frais annuels](https://www.yomoni.fr/apprendre/frais/gestion?ref=blog.yomoni.fr) sur 10 000 € pendant vingt-cinq ans ? 

**Version naïve (et fausse)** : il vous en coûtera 2,5 % × 25 × 10 000 € = 6 250 €.

 Il restera donc environ 26 700 € net de frais sur les 33 000 € de gains brut, soit 80 %. Ça n’est pas 100 %, mais ça n’est pas mal du tout.

Mais c’est surtout complètement faux. C’est exactement la même erreur que de dire que le placement à 6 % rapportera 6 % × 25 × 10 000 € = 15 000 €. 

**Le réel coût des frais**

En fait, payer 2,5 % de frais signifie percevoir des intérêts à hauteur de 3,5% par an net de frais. Il faut calculer le gain net total en utilisant ce chiffre : il est naïf (et complètement faux) de calculer un gain brut en tenant compte de la composition des rendements et de soustraire des frais obtenus quant à eux avec la formule des intérêts simples.

Et, comme l’indique la figure ci-dessus, en plaçant 10 000 € à 3,5 % net pendant vingt-cinq ans, vous gagnerez en fait à peine 13 600 €. 

C’est *la moitié* des 26 700 € précédemment calculés. 

**Cela signifie que les frais vous ont coûté plus de 19 000 € (différence entre le gain brut de 33 000 € et le net de 13 600 €).** Comme le montre la figure ci-dessous, ça fait 60 % du gain brut et non 20 % ! (La courbe rouge indique le coût total des frais par rapport au gain hors frais, et la droite bleue est le calcul naïf avec des frais non composés.)

![](https://storage.ghost.io/c/26/54/265473ca-fcb7-46c0-9ace-84775347da96/content/images/2020/08/graph-yomoni-frais-composes.png)

  
*Figure 2 : Gains bruts annuels en fonction des frais pour un placement rapportant 6% brut pendant 25 ans.*  

Les rendements sont certes composés, mais à cause des frais ils le sont à un taux plus faible, donc la composition est nettement moins efficace. En fait, 2,5 % de frais sur un rendement brut de 6 % coûtent plus de 19 000 €, soit *trois fois plus* que le résultat du calcul naïf 2,5 % × 25 × 10 000 € = 6 250 €.

J’ai commencé l’article en disant que « Si vous placez 10 000 € à 6 % pendant 25 ans, vous savez bien qu’il serait naïf de penser que vous ne gagnerez que 6 % × 25 × 10 000 € = 15 000 € ». 

Désormais vous savez aussi que si vous payez 2,5 % de frais par an vous ne paierez pas juste 2,5 % × 25 × 10 000 € = 6 250 € de frais. Vous connaissiez déjà les intérêts composés, vous vous méfierez désormais des frais composés.

Les frais sont comme les rendements : sur le long terme leur importance est bien plus grande que ce que semble indiquer un calcul naïf. **Les frais coûtent donc beaucoup plus cher qu’on ne le croit et ont donc une importance cruciale quand on choisit un placement.**