Le récap de la semaine du 24 au 28 juin 2024

Chaque lundi, notre équipe de Gestion analyse et commente les marchés financiers. Quelle est la situation sur la semaine passée ? Quelles actualités faut-il retenir ?

Source : @Bloomberg LP

🌍Macroéconomie

• Aux Etats-Unis, l’indice des prix « core PCE » a été publié comme attendu, en hausse de 2,6 % contre 2,7 % le mois dernier. Le PIB américain pour le premier trimestre a augmenté plus que prévu, avec une hausse de 1,4 % contre 1,3 % anticipé, et 3,4 % pour le dernier trimestre 2023. Sur le front immobilier, si le nombre de permis de construire a dépassé les attentes, les ventes de logements neufs ont déçu en mai avec 619 000 ventes contre 636 000 attendues et 698 000 le mois dernier. Enfin, l’indice de confiance des consommateurs du Conference Board pour le mois de juin a baissé moins que prévu à 100,4 contre 101,3 le mois dernier et 100 estimé.
• A noter qu’au Canada, l’inflation a nettement surpris à la hausse en étant publiée en rythme annuel à 2,9 % contre 2,6 % attendu et 2,7 % le mois dernier.
• En zone Euro, l'indice IFO du climat des affaires en Allemagne pour juin a été publié en dessous des attentes à 88,6 contre 89,4 attendu et 89,3 le mois dernier. L’inflation prévisionnelle en France a été publiée en ligne avec les attentes, en hausse de 0,1 % sur le mois de juin et donc de 2,1 % en rythme annuel.
• Au Royaume-Uni, le PIB pour le premier trimestre a progressé de 0,7 % contre 0,6 % attendu et -0,3 % pour le dernier trimestre 2023.
• Au Japon, l’indice des prix a augmenté de 2,3 % contre 2,2 % le mois dernier. Le chiffre prévisionnel de production industrielle pour le mois de mai montre un accroissement de 2,8 % contre 2 % attendu.

Banques centrales

• François Villeroy de Galhau, gouverneur de la Banque de France et membre du conseil des gouverneurs de la BCE, a déclaré vendredi que la banque centrale était de plus en plus convaincue que l’inflation reviendrait à son objectif de 2 % l’année prochaine. La BCE s’attend à ce que l’inflation reste au-dessus de l’objectif de 2 % pour le reste de l’année 2024, avant de redescendre l’année suivante.
• Mercredi, la FED a publié les résultats de ses stress tests, les tests de résistance qu’elle fait subir aux 31 plus grandes banques américaines. Il en ressort que les grandes banques américaines pourraient affronter un scénario économique catastrophique. Si les résultats montrent que les pertes que subiraient les banques seraient plus importantes qu’en 2023, c’est en raison de bilans plus risqués et de dépenses plus élevées.

Performances

• Sur la semaine, les actions mondiales sont stables et perdent -0,08 %. Les actions japonaises progressent de 2,2 % alors que les actions américaines et émergentes perdent toutes deux -0,2 %. Les actions de la zone euro perdent quant à elles -0,5 %, et l’indice CAC 40, -1,95 %. Au niveau sectoriel, le secteur de l’énergie s’est apprécié de 2,2 %. Les secteurs de la santé et technologiques ont perdu respectivement -0,2 % et -0,4 %.
• Le taux à 10 ans américain a progressé de 0,14 % sur la semaine, passant de 4,26 % à 4,39 %, dont 0,10 % sur la journée de vendredi, jour de publication du chiffre d’inflation core PCE. En Europe, les taux à 10 ans allemands ont progressé de 0,07 %, passant de 2,41 % à 2,48 %, et le taux CMS à 10 ans a augmenté de 0,09 %, passant de 2,74 % à 2,83 %. Le spread de l’OAT française à 10 ans par rapport à l’Allemagne a augmenté, passant de 74,2 à 81,1.
• Du côté des matières premières, l’or a perdu -1,8 %, tandis que le pétrole s’adjuge 0,9 %.