Observatoire de la gestion indicielle - Avril 2023

Le périmètre des chiffres et analyses qui suivent est celui des ETF disponibles en Europe, dont l’objectif est de répliquer un indice boursier.‌

☝️ Ce qu'il faut retenir

• Collecte globale dans la moyenne basse avec environ 10 milliards de souscriptions nettes
• Il y a eu en avril plus de collecte sur les ETF obligataires que sur les ETF actions.
• Un regain d'intérêt sur l'ESG est à noter après le creux du mois de mars, essentiellement sur les ETF actions ESG.

⚡️ Flux de la gestion indicielle

⚡️ Flux par classe d'actifs au mois de février

• Un petit mois de collecte pour les actions, heureusement en partie compensé par la bonne collecte des ETF obligataires

⚡️ Flux par société du mois de avril

Flux du mois d'avril pour les investisseurs européens.‌

• Statu quo sur le podium
• BlackRock continue de faire la course largement en tête mais avec un niveau de souscription juste cohérent avec ses parts de marché.
• DWS est toujours deuxième au classement mais avec environ 4 fois moins de souscriptions que BlackRock.
• Grosse percée d'Invesco qui, grâce au mois d'avril, gagne 9 places et qui repasse en collecte nette positive depuis le début de l'année.

🌍 Flux par nationalité des émetteurs depuis le début de l'année

• Les émetteurs américains dominent toujours très largement le marché des ETF européens.

⬆️ ⬇️ Tops et flops

Les chiffres correspondent aux collectes nettes et sont exprimés en millions d'euros

Fonds actions passifs européens‌‌

• La plus grosse souscription a eu lieu sur un ETF lié à un indice d'actions financières américaines mais globalement ce sont les ETF sur les actions mondiales qui ont attiré le plus de flux.

Fonds obligataires passifs européens

• A noter que les deux plus grosses souscriptions se sont concentrées sur deux ETF obligataires d'entreprises européennes.

Fonds passifs européens actions par catégorie‌‌

• Les souscriptions ont été essentiellement concentrées sur les grandes capitalisations mondiales, sur les actions japonaises et émergentes.
• Il n'y a pas eu de sorties massives sur une zone ou un secteur en particulier.

Fonds passifs européens obligataires par catégorie‌‌

• Les souscriptions se sont concentrées sur les obligations souveraines américaines et sur les obligations d'entreprises européennes.
• A noter, que les ETF sur les obligations américaines liées à l'inflation n'attirent plus les investisseurs, validant peut être ainsi la "pause" de la FED.

📊 Evolution des encours par classe d'actifs

📊 Répartition des encours par société

• Apparition de ZKB qui remplace Swisscanto dans le classement des 20 principaux gérants d'ETF. En effet, Swisscanto et ZKB ont scindé leurs activités, ZKB gardant 98% des encours.

🌱 La durabilité des fonds‌‌‌‌

🔭 Les lancements d’ETF‌

• Seulement 8 nouveaux produits lancés au cours du mois d'avril : 7 ETF actions et un ETF obligataire.
• 5 de ces nouveaux produits sont des ETF ESG.
• Invesco a lancé 4 ETF sectoriels actions monde ESG (Energie, Secteur financier, Santé et Technologie).
• UBS a lancé un ETF "Low Carbon" sur les actions australiennes.