Qu’est-ce qu’un produit structuré ?
Juridiquement, un produit structuré est une obligation : un titre de créance qui matérialise un prêt (un peu comme les bons du Trésor qui sont des obligations émises par l’État français).
Dans le cas de Yomoni Transparence 7, il s'agit d’une obligation émise par BNP Paribas.
Comme tout contrat prêt, il a une durée et une rémunération. Ce sont justement ces caractéristiques qui ont été structurées afin de créer un profil de rendement et de risque intéressants pour les investisseurs.
Pour plus d'informations : la page Produit Structuré de notre Guide de l'épargne.
Quelle est la maturité de cette obligation ? Quand vais-je récupérer mon argent ?
La maturité est de 10 ans : l’obligation sera remboursée au plus tard le 18 octobre 2034.
Néanmoins, il s’agit de sa maturité maximale. Elle peut être remboursée par anticipation chaque trimestre dès la première année : la durée réelle n’est donc pas connue à l’avance.
La survenue du remboursement anticipé dépend de conditions de marché, en l'occurrence du niveau des taux d’intérêts.
Comment fonctionne le produit structuré Transparence 7 ? Combien rapporte-t-il ?
La première année, le produit verse des coupons certains de 1,75% trimestriels, ce qui représente un rendement annuel de 7%.
Après la première année, on observe le taux CMS 10 ans tous les trois mois, aux dates mentionnées dans le prospectus (les Dates d’Observation).
Trois scénarios peuvent se présenter :
En investissant sur ce produit, vous faites le pari implicite que les taux vont rester stables ou baisser.
Le scénario le plus défavorable est celui d’une hausse des taux.
Quel est le taux CMS 10 ans actuel ? Quelles sont les anticipations ?
Le taux CMS 10 est le taux des swaps en euros d’échéance 10 ans. C’est, de manière approximative, le taux auquel se financent les banques de la zone euro sur cette maturité.
Le CMS 10 ans dépend donc en partie seulement des taux directeurs de la Banque Centrale Européenne.
Vous trouverez dans la brochure du produit l’évolution historique de ce taux et le comportement du produit dans 3 scénarios théoriques simulés (défavorable / médian / favorable).
Le capital est-il garanti ?
Oui, le capital de ce placement est garanti par l’émetteur à savoir BNP Paribas hors défaut de cet établissement* .
Yomoni n’est que distributeur du produit : vous ne prenez pas de risque sur la solvabilité de Yomoni.
*Risque de perte en capital en cas de sortie avant l’échéance et résiliation anticipée du produit ou en cas de défaut de paiement, de faillite ou de mise en résolution de l’émetteur.
Quels sont les risques de ce produit ?
Le produit présente plusieurs risques :
- La solvabilité de l’émetteur. Puisque le produit est une obligation émise par BNP Paribas, vous pouvez subir une perte en capital en cas de défaut de BNP Paribas qui est la première banque européenne.
- Risque de coût d’opportunité. Dans le scénario défavorable (hausse des taux au-delà de 3,1%), vous ne percevez pas de coupon et le produit continue sa vie. Vous aurez pu placer votre capital sur un placement plus rémunérateur : c’est un coût d'opportunité.
- L’incertitude quant à la date de remboursement. Même si le terme maximal est de 10 ans, il est possible que vous récupériez votre capital de façon anticipée, selon l’évolution des taux d’intérêts à 10 ans.
- Enfin, tenant au risque de perte en capital en cas de revente du produit par l'investisseur avant échéance.
L’un des avantages de ce produit tient au fait que les mouvements de marché ne peuvent pas causer de perte en capital.*
*Toujours dans le cas où l’investisseur ne se retire pas avant échéance
C’est d’ailleurs pourquoi il a un indice SRRI de 1 sur 7 : ce produit se classe parmi les moins risqués.
Que faire si je souhaite récupérer mon capital avant le terme ?
Si vous avez besoin de récupérer votre argent sans attendre une date de remboursement, vous pouvez céder le produit à tout moment. Cependant, la liquidité sera très limitée et vous vendrez vos titres à la valeur de marché, qui peut être inférieure à votre prix d’achat.
La garantie en capital n’existe que lors des dates de remboursement prévues (terme maximal de 10 ans ou dates de potentiel remboursement anticipé).
Comment savoir si ce produit est fait pour moi ?
Tout d’abord, ce produit est proposé en tant que satellite du patrimoine : un élément de sécurisation autour d’un cœur constitué d’ETF. Nous vous déconseillons donc d’y investir une part majeure de votre patrimoine financier.
En outre, il est accessible à la souscription à partir de 50 000 €.
Avant d’investir, vous devez en premier lieu accepter les risques suivants :
- le risque sur la solvabilité de BNP Paribas,
- le risque d’immobiliser votre capital sur 10 ans maximum, possiblement sans percevoir de coupon.
Ensuite, vous devez juger si le scénario présente un couple rendement/risque adapté à votre appétit pour le risque et éventuellement à votre vue de marché bien que ce produit ait une notation de 1 / 7 c’est à dire très peu risqué.
Que le produit ait été remboursé au terme prévu ou de façon anticipée, vous serez remboursé à la valeur nominale. Le capital est donc garanti*.
*Risque de perte en capital en cas de sortie avant l’échéance et résiliation anticipée du produit ou en cas de défaut de paiement, de faillite ou de mise en résolution de l’émetteur.
Où puis-je loger ce produit ?
Il est éligible dans votre contrat d’assurance-vie Yomoni Vie.
Comment souscrire à Yomoni Transparence 7 ?
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Les supports d’investissement présentent des risques de perte en capital.
