À la souscription de votre PER, nous vous recommandons de privilégier la sortie en capital (qui est l'option par défaut).
En effet, la sortie en capital vous permet de rester libre de vous orienter à tout moment vers une sortie en rente si ce besoin se confirme, ou de rester sur une sortie en capital. L’inverse n’est pas possible car le choix de la rente est irrévocable.
Pourquoi privilégier le capital ?
Rentrons dans les détails pour vous permettre d'exploitiez au mieux les possibilités de votre PER.
Les deux options de sortie : sortie en rente et sortie en capital
Hors cas de récupération anticipée, le PER est un produit tunnel. Les sommes versées fructifient mais ne sont récupérables qu'au moment de votre départ à la retraite.
Vous aurez alors deux choix : rente ou capital. Il sera possible de panacher entre les deux, comme nous allons le voir.
Le choix entre rente et capital détermine comment vous recupérez votre argent.
- La sortie en rente : le capital présent sur votre compte est versé à un assureur. En contrepartie, il vous versera une rente viagère (un complément de revenu périodique, mensuel ou trimestriel) jusqu’à votre décès. C'est évidemment idéal pour la tranquilité d'esprit : vous percevez des revenus réguliers prévisibles.
- La sortie en capital : la somme présente sur votre compte est versée sur votre compte bancaire. Vous pouvez n'en retirer qu'une partie, un peu comme des rachats partiels sur une assurance-vie, pour calibrer vos retraits au plus proche de vos besoins. Le montant qui est vous est versé subira la fiscalité en vigueur.
Pourquoi choisir la sortie en capital fractionnée
La sortie en capital à 100% est une nouveauté apportée par le PER individuel. C’est l’amélioration principale de ce nouveau produit par rapport aux produits de retraite supplémentaire précédents (PERP et Madelin), qui ne permettaient de sortir qu’au maximum 20% du capital au moment de la retraite, les 80% restants étant nécessairement sous forme de rente.
L’intérêt de sortir en capital :
- Absence de contrainte dans le mode de sortie : vous pouvez à tout moment, une fois à la retraite choisir de mettre en place une rente pour le capital restant.
- Souplesse dans la mobilisation du capital : vous êtes libre de disposer du capital à partir de votre départ à la retraite, en le retirant au moment que vous voulez.
- Liberté totale dans l’utilisation : vous utilisez l’argent comme bon vous semble, après avoir réglé la fiscalité à la sortie.
La limite : une possible hausse de la fiscalité
Une sortie en une fois peut faire fortement augmenter votre imposition et limiter, voire annuler l’effet fiscal du produit
- Les sommes retirées, si elles ont permis une défiscalisation en phase d'épargne (si elles ont été imputées sur votre revenu imposable au moment du versement) sont réintégrées dans votre revenu à la sortie, et donc fiscalisées comme telles.
- Si votre Taux Marginal d’Imposition (TMI) a baissé entre le moment de vos versements et celui de votre retrait, alors vous faites une économie fiscale (cela est généralement le cas car les revenus baissent à la retraite).
Toutefois, si vous retirez une grosse somme d’un coup, il est possible que ce retrait augmente tellement votre revenu que vous passiez dans une tranche d’imposition supérieure avec un TMI plus élevé. Si ce TMI est supérieur à votre TMI lors des versements, vous risquez de perdre de l’argent.
La solution : opter pour une sortie en capital fractionnée, pour garder la souplesse tout en préservant votre avantage fiscal
- En fractionnant votre sortie sur plusieurs années, en veillant à ce que vos retraits ne vous fassent pas passer dans la tranche d’imposition supérieure, vous supprimez le risque de hausse de fiscalité.
- Vous pouvez faire l’exercice seul ou solliciter nos conseillers pour vous accompagner.
Pourquoi choisir la rente
En contrepartie de la contrainte forte de ne plus pouvoir utiliser le capital (qui est définitivement versé à l’assureur), la sortie sous forme de rente présente deux avantages :
- La rente fonctionne comme une assurance en cas de vie : votre complément de revenu est garanti quelque soit la durée de votre vie. Si vous vivez à la retraite significativement plus que la moyenne des français, vous serez gagnant. Au contraire, si vous vivez moins longtemps, vous serez perdant. Il existe des options pour vous protéger de ce scénario mais elles ont un coût qui réduira mécaniquement le montant de votre rente :
Option de reversion : vous désignez un bénéficiaire qui continuera à percevoir la rente si vous décédez avant lui.
Option annuités garanties : l’assureur s’engage à vous verser une rente certaine pendant une durée donnée et à la transférer à votre bénéficiaire si vous décédez.
- La fiscalité sur les sommes issues des versements ayant été déduits du revenu imposable est légèrement plus avantageuse que pour la sortie en capital : vous bénéficiez d’un abattement de 10% sur les retraits à réintégrer dans le revenu. En outre, l'assiette soumise aux prélèvements sociaux bénéficie d'un allégement qui dépend de votre âge. Vous subissez également le risque de changement de TMI, mais ce sera moins probable.
En synthèse, nous recommandons de laisser l’option de sortie par défaut lors de la souscription, à savoir la sortie en capital. Il sera toujours temps d’opter pour une rente à l’approche de la retraite si vous voulez vous assurer en cas de forte longévité. Si vous sortez en capital, nous vous recommandons de sortir sur plusieurs années, pour lisser l’impact sur votre revenu à la retraite et maximiser l’efficacité fiscale.
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Nicolas Perot
