🌎 La stratégie responsable de Yomoni

Yomoni a lancé son offre AV ESG en 2021 et ses fonds Yomoni Monde et Yomoni Allocation ont obtenu le label ISR en mars 2023. Yomoni s’est également distingué en devenant une entreprise certifiée B corp en octobre 2023. Mais au final, qu’est-ce qu’une offre ESG ? En quoi notre offre se différencie-t-elle de celle de nos concurrents ? Qu’est-ce qui nous a permis de rejoindre la communauté B corp ? On vous explique tout maintenant.

🔎 Définition d’une offre responsable

L’investissement socialement responsable ou ISR est le fait de prendre en compte des critères extra-financiers en plus des critères financiers classiques, dans la sélection de ses investissements.

Ces critères extra-financiers sont communément appelés critères ESG, le E pour environnement, le S pour social et le G pour gouvernance.

Lorsqu’une entreprise est analysée à travers le prisme environnemental, ce qui est étudié est la façon dont l’entreprise cherche à minimiser l’impact de ses activités sur la nature. Est-ce que l’entreprise vise à réduire ses émissions de CO2 et si oui, quelles sont les initiatives mises en œuvre ? Est-ce que l’entreprise a un programme de recyclage de ses déchets ? Ou encore, comment sont traitées les eaux usées dans ses usines?

Aujourd’hui, le critère environnemental est celui qui retient le plus l’attention des investisseurs, notamment parce que les métriques utilisées sont les plus compréhensibles mais surtout parce que limiter le réchauffement climatique est devenu une urgence.

Le 2^ème critère d’évaluation est lié au social, c’est-à-dire analyser comment l’entreprise améliore ses interactions avec ses employés, ses clients et la communauté au sens large (avec ses employés, ses clients et ses fournisseurs). Est-ce que l’entreprise investit dans la formation de ses salariés ? Est-ce qu’elle favorise des partenariats locaux ? Ou encore, est-ce que les données personnelles des clients sont correctement protégées ?

Enfin, la gouvernance est tout ce qui est en lien avec le développement de processus de prise de décisions, de reporting et s’assurer de comportement éthiques. L’attention sera portée sur la transparence de la rémunération des dirigeants, la lutte contre la corruption mais aussi la relation de l’entreprise avec ses actionnaires.

Une gestion responsable peut se matérialiser de différentes manières. Elle peut choisir d’exclure certains secteurs comme l’armement, la pornographie ou encore le tabac. Elle peut également consister à n’investir que dans des entreprises les mieux notées par secteurs selon les critères ESG, ou encore opter pour un portefeuille alignés aux Accords de Paris.

Chez Yomoni, nous avons défini une stratégie regroupant ces 3 approches. On vous explique comment nous avons fait et quels en sont les avantages.

🍃 L’approche responsable de Yomoni

Notre offre responsable vise à concilier performance économique tout en contribuant à l’élaboration d’une économie plus vertueuse et durable. Afin de proposer l’offre la plus impactante possible, nous avons défini une stratégie d’investissement claire et restrictive qui peut se définir en 3 points :

1. Une exclusion des secteurs les moins éthiques : Dans l’offre responsable, Yomoni a décidé d’exclure les entreprises des secteurs de la pornographie, du tabac et de l’alcool, mais également les entreprises productrices d’armes à feu civiles, d’armes controversées et d’armes nucléaires. Enfin, les entreprises tirant au moins 5% de leur profit de l’exploitation de sables bitumineux ou charbon thermique sont également non éligibles à la composition de nos portefeuilles.
2. Une approche “Best in class” exigeante : Nous ne retenons que les entreprises les plus vertueuses dans chacun des secteurs dans lesquels nous souhaitons être investis. Dans la grande majorité des cas, nous ne retenons que les 25% des entreprises ayant les meilleurs scores ESG.
3.  Nous sélectionnons en priorité des supports d’investissements alignés aux Accords de Paris, c’est-à-dire présentant 50% de réduction de gaz à effet de serre par rapport à son univers d’investissement et une trajectoire de décarbonisation annuelle à hauteur de 7%.

Cette approche nous permet tout de même de rester suffisamment diversifiés. En effet, la poche actions des portefeuilles est composée d’environ 700 entreprises et la poche obligataire de plus de 5000 obligations émises par 700 émetteurs différents, aussi bien des entreprises que des États.

💡 Construction de l’allocation de l’offre responsable

"L’allocation de l’offre responsable est définie selon les mêmes principes que toutes les autres offres Yomoni mais la composition finale sera différente et prendra en compte les spécificités liées à la recherche d'un investissement responsable. La répartition des classes d’actifs est déterminée par votre profil investisseur. Les compositions sectorielle et géographique de la poche actions suivent l’indice MSCI ACWI, indice regroupant des entreprises des pays développés et pays émergents. Concernant la poche obligataire, elle réplique les caractéristiques de l’indice Bloomberg Barclay Euro Aggregate qui contient uniquement des obligations souveraines et des obligations d’entreprises émises en Euro.

Cette allocation peut être légèrement modifiée en fonction de la situation macroéconomique et géopolitique ainsi que les perspectives de croissance des entreprises. Cette modification d’allocation a pour but de générer un surcroît de performance par rapport à celle qui serait obtenue en maintenant les portefeuilles identiques dans le temps.

👉 La sélection des ETF

Une fois que nous avons défini les zones géographiques et secteurs dans lesquels nous souhaitons être investis, nous devons trouver les meilleurs ETF nous permettant de répliquer notre stratégie d’allocation.

Yomoni a obtenu le label ISR pour ses fonds Yomoni Monde ISR et Yomoni Allocation ISR. L’obtention de ce label dont les règles sont érigées par le ministère de l'Économie et des Finances, oblige à détenir en portefeuille au moins 90% d’ETF labellisés ISR. Nous répliquons cette contrainte pour notre offre Assurance Vie ESG afin d’avoir les mêmes portefeuilles quel que soit l’enveloppe choisie.

Notre première tâche consiste donc à lister tous les ETF disposant de ce label. Une fois que nous avons répertorié tous les ETF avec le label ISR correspondant à notre choix d’investissement, nous effectuons une analyse ESG sur 3 niveaux.

Tout d’abord au niveau de l’indice répliqué. En effet, les compositions des ETF dépendent avant tout de la méthodologie de l’indice sous-jacent. C’est pourquoi nous accordons une grande importance à analyser tous les indices ESG et à sélectionner ceux qui sont en ligne avec notre approche responsable. Nous choisissons en priorité les ETF qui répliquent des indices alignés aux accords de Paris et dont la méthodologie est la plus exigeante en matière de critères ESG, la fameuse approche Best-in-class.

Ensuite nous regardons les spécificités de l’ETF ainsi que l’engagement de l’émetteur. En plus des critères classiques de choix d’un bon ETF, l’ETF doit obligatoirement être en réplication physique, c’est-à-dire que la société de gestion doit réellement détenir les titres des entreprises de l’ETF afin de pouvoir aller voter aux assemblées générales. La politique de votes de la société de gestion a également son importance.

Enfin, nous étudions si l’ETF exclut bien les secteurs que nous ne souhaitons pas avoir en portefeuille. Mais les exclusions ne s’arrêtent pas aux secteurs. Toutes les entreprises impliquées dans des controverses et les entreprises qui contreviennent au Pacte Mondial des Nations Unies doivent également être bannies des ETF qui composent notre offre responsable.

🤝 Une offre responsable gérée par une entreprise responsable

Investir dans des entreprises responsables, c'est bien, mais l’être est encore mieux. Yomoni est désormais certifié B corp, cela signifie que l’engagement de Yomoni envers la responsabilité sociale des entreprises ainsi que la durabilité et la transparence dans ses opérations nous ont permis de rejoindre une communauté qui partage nos valeurs et qui souhaite proposer des solutions compatibles pour un monde plus responsable. Aujourd’hui, seules 350 entreprises tous secteurs confondus partagent le label B-Corp en France, signe de l’exigence du label.