Observatoire de la gestion indicielle - Août 2021
Le périmètre des chiffres et analyses qui suivent est celui des fonds d’investissement disponibles en Europe et mettant en place des stratégies d’investissement passives. Il s’agit donc de tous les OPCVM “traditionnels” et ETF dont l’objectif est de répliquer un indice boursier.
☝️ Ce qu'il faut retenir
- Amundi fait un bon mois de collecte avec 730 millions d'euros collectés. Depuis le début de l'année, la collecte cumulée d'Amundi et de Lyxor dépasse les 14 milliards d'euros, ce qui en ferait le leader européen en terme de collecte sur l'année (devant DWS).
- Sur les 14,1 milliards d'euros colletés en gestion indicielle en août, plus de la moitié s'est concentrée dans des fonds actions de grandes capitalisations mondiales, américaines et émergentes.
- Au sein des actions, la rotation sectorielle du secteur financier vers celui des valeurs technologiques s'est poursuivie, mais à un rythme plus modéré qu'en juillet.
⚡️ Flux du mois d'août
Flux du mois d'août pour les investisseurs européens.
Les chiffres exprimés sont en millions d'euros
*La progression exprimée ici correspond au nombre de places gagnées (ou perdues) depuis le mois précédent en termes de flux sur l'année
🌍 Localisation
Localisation du siège social du top 20 des sociétés de gestion
Flux du mois d'août en millions d'euros
Un bon mois pour les sociétés de gestion françaises qui, en collectant près de 1,5 milliard d'euros en août, se placent en deuxième position, devant les sociétés de gestion suisses (qui gèrent deux fois plus d'encours).
📊 Répartition des encours
Répartition des encours européens en gestion passive
Les chiffres exprimés sont en milliards d'euros
En termes d'encours par société, la hiérarchie est respectée. Le classement est le même depuis la début de l'année.
⬆️ ⬇️ Tops et flops
Les chiffres correspondent aux collectes nettes et sont exprimés en millions d'euros
Fonds actions passifs européens
Ce sont à nouveau six fonds Blackrock (Ishares) qui sont présents dans ce Tops Flops, avec quatre d'entre eux dans les tops.
Fonds obligataires passifs européens
Fonds passifs européens actions par catégorie
Fonds passifs européens obligataires par catégorie
Nous constatons ce mois-ci de fortes décollectes sur les obligations indexées à l'inflation et émergentes.
🌱 La durabilité des fonds
Morningstar Sustainability Rating TM
Ce mois-ci, la collecte en instruments responsables s'est accélérée, près de la moitié des flux en gestion indicielle ont en effet été orientés vers des supports bien notés en matière de durabilité.
La notation « Morningstar Sustainability Rating » est une mesure de l’efficacité des entreprises détenues dans un fonds d’investissement en matière de gestion des risques et des opportunités liées à la problématique ESG (environnement, social, gouvernance), relativement à d’autres fonds. Ici, 4 ou 5 est considérée comme “Bien noté, 3, “Moyennement noté” et 1 ou 2, “Mal noté”.
🔭 Les lancements d’ETF
- Douze ETF ont été lancés ce mois-ci, un rythme légèrement inférieur à la moyenne.
- Les lancements de produits ont encore été concentrés sur des thématiques responsables, avec 75% de produits lancés ce mois-ci sur des thématiques environnementales, sociales et/ou de gouvernance. Invesco a notamment lancé un ETF investi sur le thème de l'énergie solaire.
- Blackrock a lancé un ETF exposé à des sociétés classées dans les secteurs des semi-conducteurs et des équipements pour semi-conducteurs.
La source des données utilisées pour ce document est Morningstar.