Observatoire de la gestion indicielle - Avril 2022
Le périmètre des chiffres et analyses qui suivent est celui des fonds d’investissement disponibles en Europe et mettant en place des stratégies d’investissement passives. Il s’agit donc de tous les OPCVM “traditionnels” et ETF dont l’objectif est de répliquer un indice boursier.
☝️ Ce qu'il faut retenir
- La collecte reste forte sur les actions internationales et émergentes, malgré les turbulences de marchés. Les actions européennes, en revanche, subissent à nouveau des décollectes importantes, sous l'effet des craintes liées à la guerre en Ukraine.
- Au sein des obligations, nous observons une collecte significative des obligations d'Etat américaines et européennes, leurs rendements étant devenus plus attractifs pour les investisseurs
- Dans ces périodes de forte volatilité, les supports les mieux notés en matière de durabilité ont à nouveau été délaissés puisqu'ils n'ont capté que 5% de la collecte globale en gestion indicielle.
⚡️ Flux du mois d'avril
Flux du mois de mars pour les investisseurs européens.
Les chiffres exprimés sont en millions d'euros
Malgré un mois en demi-teinte en matière de collecte, le groupe Amundi/Lyxor conserve sa place de leader européen depuis le début de l'année.
🌍 Localisation
Le top 20 des sociétés de gestion en matière d'encours sous gestion se partagent 90% de la collecte depuis le début de l'année, selon la répartition suivante :
Les chiffres précédents sont en millions d'euros.
La France est le pays européen qui a le plus collecté en gestion indicielle depuis le début de l'année, notamment grâce à la forte collecte du groupe Amundi/Lyxor. Elle se situe devant la Suisse et la Grande-Bretagne.
📊 Répartition des encours
Répartition des encours européens en gestion passive
Les chiffres exprimés sont en milliards d'euros
⬆️ ⬇️ Tops et flops
Les chiffres correspondent aux collectes nettes et sont exprimés en millions d'euros
Fonds actions passifs européens
Fonds obligataires passifs européens
Fonds passifs européens actions par catégorie
Nous observons un mouvement significatif de rotation sectorielle du secteur des valeurs financières vers celui des valeurs énergétiques.
Fonds passifs européens obligataires par catégorie
Très forte collecte des obligations d'Etat américaines, le dollar étant recherché par les investisseurs pour se protéger des risques géopolitiques.
🌱 La durabilité des fonds
Les supports les mieux notés en matière de durabilité ont capté 5% de la collecte en gestion indicielle sur le mois.
Les chiffres exprimés sont en millions d'euros
La notation « Morningstar Sustainability Rating » est une mesure de l’efficacité des entreprises détenues dans un fonds d’investissement en matière de gestion des risques et des opportunités liés à la problématique ESG (environnement, social, gouvernance), relativement à d’autres fonds. Ici, 4 ou 5 est considérée comme “Bien noté", 3, “Moyennement noté” et 1 ou 2, “Mal noté”.
🔭 Les lancements d’ETF
Les lancements de nouveaux produits sont toujours essentiellement axés autour des thématiques environnementales ou des megatrends du futur.
- Amundi, HSBC et SPDR ont étendu leur gamme d'ETF alignés sur les objectifs de l'accord de Paris, dont le principe est de limiter le réchauffement climatique à un niveau bien inférieur à 2 degrés Celsius par rapport au niveau préindustriel.
- HANetf, dont la particularité est de mettre en place des ETF en marque blanche pour le compte de sociétés de gestion qui cherchent à se développer rapidement sur le marché européen, a lancé HANetf Electric Vehicle Charging, un ETF investi dans des actions axées sur le thème de la mobilité verte
La source des données utilisées pour ce document est Morningstar.