Observatoire de la gestion indicielle - Février 2022
Le périmètre des chiffres et analyses qui suivent est celui des fonds d’investissement disponibles en Europe et mettant en place des stratégies d’investissement passives. Il s’agit donc de tous les OPCVM “traditionnels” et ETF dont l’objectif est de répliquer un indice boursier.
☝️ Ce qu'il faut retenir
- Un mois de février en demi-teinte avec « seulement » 10 milliards d’euros de collecte en ETF, alors que l’année avait démarré avec un record historique de 30 milliards de collecte sur le mois de janvier.
- Une part importante de la collecte a été orientée vers les actions américaines (plus de 4 milliards d'euros de collecte) et émergentes (plus de 2 milliards d'euros de collecte).
- Lyxor/Amundi devance Blackrock en terme de collecte sur le mois et se hisse en tête des sociétés de gestion qui ont le plus collecté sur le mois (avec plus de 3 milliards d'euros collectés contre 2 milliards d'euros pour Blackrock). C’est la première fois depuis que nous publions cet observatoire qu’une société de gestion française devance Blackrock et est en tête du classement.
⚡️ Flux du mois de février
Flux du mois de février pour les investisseurs européens.
Les chiffres exprimés sont en millions d'euros
Après un très bon démarrage d'Amundi/Lyxor en janvier, le groupe devance Blackrock en terme de collecte sur le mois et se hisse en tête des sociétés de gestion qui ont le plus collecté sur le mois.
🌍 Localisation
En 2022, sur les 47 milliards d’euros collectés en Europe et en gestion indicielle, 85 % l’ont été par le top 20 des sociétés de gestion. La répartition par localisation du siège social est la suivante :
Les chiffres suivants sont en millions d'euros.
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📊 Répartition des encours
Répartition des encours européens en gestion passive
Les chiffres exprimés sont en milliards d'euros
⬆️ ⬇️ Tops et flops
Les chiffres correspondent aux collectes nettes et sont exprimés en millions d'euros
Fonds actions passifs européens
Fonds obligataires passifs européens
Blackrock subit une décollecte importante sur sa gamme obligataire puisque les cinq ETF qui décollettent le plus sur le mois sont des ETF iShares obligataires.
Fonds passifs européens actions par catégorie
Une part importante de la collecte a été orientée vers les actions américaines (plus de 4 milliards d'euros de collecte) et émergentes (plus de 2 milliards d'euros de collecte).
Fonds passifs européens obligataires par catégorie
🌱 La durabilité des fonds
Les chiffres exprimés sont en millions
Les supports les mieux notés ESG ont capté environ un quart de la collecte de février (contre près de la moitié en fin d’année dernière).
La notation « Morningstar Sustainability Rating » est une mesure de l’efficacité des entreprises détenues dans un fonds d’investissement en matière de gestion des risques et des opportunités liées à la problématique ESG (environnement, social, gouvernance), relativement à d’autres fonds. Ici, 4 ou 5 est considérée comme “Bien noté", 3, “Moyennement noté” et 1 ou 2, “Mal noté”.
🔭 Les lancements d’ETF
- Les lancements de nouveaux produits sont toujours principalement axés autour des thématiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) ou des méga trends du futur (robotique, digitalisation, blcockchain, cloud, sécurité des données...).
- JP Morgan a lancé deux ETF en gestion active à faible budget de risque investis en actions chinoises et Asie Pacifique ESG. Ces ETF donnent un accès à bas coûts (entre 0,30% et 0,40% de frais de gestion) à la recherche de JP Morgan. Les allocations sectorielles des ETF sont identiques à celles de leur indice sous-jacent, mais le gérant du fonds peut faire varier les pondérations des titres de l'indice sous-jacent en s'appuyant sur la recherche de JP Morgan, et/ou en prenant en compte des critères ESG.
La source des données utilisées pour ce document est Morningstar.