⭐ Les ETF : 30 ans et plus pertinents que jamais !

🥳 Les ETF ont fêté leurs 30 ans !

Le 29 janvier 1993, une petite révolution silencieuse s’amorçait à Wall Street. Le premier fonds indiciel coté, ou ETF, entrait en bourse sous le code SPY et le surnom “Spider”.

Le New York Stock Exchange ne le savait pas encore, mais il venait d’accueillir ce qui allait devenir l’ETF le plus important au monde et révolutionner l’investissement en bourse.

Comme toute révolution, l’adoption n’a pas été immédiate. Les experts étaient dubitatifs. Dans les années 90, les fonds indiciels passifs ne représentaient que 2% du marché.

Mais aujourd’hui, c’est plus de la moitié de l’épargne américaine qui est gérée sur ce principe… et le reste du monde suit la même tendance.

Profitons de cet anniversaire pour faire un petit retour sur ce type de fonds d’investissement qui constitue, sans aucun doute, l’une des plus grandes révolutions financières de ces dernières années !

Qu’est-ce qu’un ETF ?

Pour rappel, les ETF, acronyme de Exchange-Traded Funds, sont simplement des fonds d’investissements cotés en bourse. Il est alors possible de les acheter de la même façon qu’une action en passant un ordre de bourse en direct au cours de la journée, plutôt qu’auprès d’un gestionnaire.

Les ETF permettent donc à quiconque d’acheter et de vendre des parts de paniers d’actions et d’obligations déjà constitués en une seule transaction, comme s’il s’agissait d’actions ordinaires, et ainsi obtenir un portefeuille diversifié facilement, avec un ticket d’entrée très faible, de l’ordre de quelques dizaines de dollars ou d’euros.

Les fonds indiciels

Mais ce qui est réellement révolutionnaire, c’est que la plupart des ETF sont indiciels. Ils suivent une stratégie simple, transparente et peu coûteuse : répliquer un indice boursier.

En ce sens, les ETF sont une réponse concrète à la théorie de l’efficience des marchés : puisqu’il est vain de chercher à faire mieux que le marché, pourquoi ne pas économiser ses efforts et se contenter de les suivre ?

La stratégie qui consiste à répliquer les indices était déjà bien connue en 1993. Le premier fonds indiciel, géré par Vanguard (John Bogle), existait déjà depuis 1974, mais peinait à trouver son public en raison d’une faible visibilité : ses frais étant trop faibles pour commissionner des apporteurs d’affaires, les conseillers en gestion de patrimoines n’avaient aucune incitation à le recommander.

C’est l’alliance de l’indiciel et de la cotation en bourse en continu qui a propulsé le SPY sur le devant de la scène.

Ainsi, chaque seconde où les marchés sont ouverts, l’ETF SPY suit à la trace les variations du S&P500, l’indice phare américain composé des 500 plus grandes valeurs américaines, dans des proportions relatives à leur poids économique mesuré par la capitalisation boursière. Le SPY cumule donc 30 ans de suivi quotidien sans faille, dans les hausses comme dans les baisses.

Aujourd’hui, les poids lourds de l’indice S&P sont les GAFAM (Google, Apple, Microsoft, Facebook, Amazon…) mais il y a 30 ans, l’indice était fortement biaisé vers les valeurs industrielles.

C’est aussi ce qui fait la force de la gestion indicielle : sa capacité à s’adapter automatiquement aux tendances du moment. ? Le fonds s’entretient de lui-même, modifiant sa composition régulièrement tout en ne répercutant que très peu de coûts pour alimenter cette stratégie. Les frais de gestion étant bien inférieurs à ceux d’une équipe de gestion qui analyse une à une les entreprises.

Pourquoi investir dans des ETF ?

👌 Leur simplicité est sans comparaison : ils permettent d’acheter et de vendre des paniers d’actions et d’obligations en une seule transaction et peuvent être logés sur diverses enveloppes (Compte-titres, Assurance-vie, ou encore PEA)

💸 La gestion indicielle réduit considérablement les frais de gestion annuels. En effet, ces derniers sont 5 à 10 fois moins chers que les frais de gestion d’un fonds d’investissement classique : la plupart des ETF facturent entre 0,05 % et 0,65 % de frais de gestion par an, ce qui les situe bien en dessous des fonds gérés de manière active et dont les frais dépassent bien souvent 2 % par an. N’oubliez pas que, toutes choses égales par ailleurs, moins de frais, c’est immédiatement davantage de performance.

🌎 Les ETF sont très diversifiés : par exemple, en achetant un ETF qui réplique l’indice MSCI World, vous vous exposez à près de 1800 entreprises dans 23 pays. Votre investissement variera selon les grandes tendances mondiales plutôt que selon l’évolution d’entreprises particulières, ce qui limite fortement la volatilité et donc le risque de votre investissement.

Diversifier limite le risque. En tant qu'investisseur, on a tendance à choisir des placements avec lesquels on est familiers (qu’il s’agisse de la zone géographique ou des fonds choisis). Ce biais psychologique présente toutefois un risque : moindre diversification, tendance à accorder davantage la confiance, cumul du risque personnel (son emploi par exemple) avec le risque financier… Ce risque peut être atténué par l’investissement en ETF.

Grâce à leurs frais faibles, les ETF présentent un potentiel de rendement intéressant sur le long terme. Rendez-vous compte : si vous aviez investi 100$ en janvier 1993 sur le premier ETF, vous auriez aujourd’hui (hors inflation et frais) près de 1600$ !

Gardez en tête que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et qu’investir comporte des risques de perte en capital.

À quels risques s’exposent les ETF ?

Le principal risque d'un investissement en ETF est le même que pour n'importe quel fonds d’investissement.

En effet, puisque les ETF indiciels suivent le plus fidèlement possible les variations d'un indice boursier et il existe ainsi un risque de perte en capital : lorsque l’indice baisse, la valeur du portefeuille diminue dans les mêmes proportions.

Le gérant d’un ETF n’utilise pas ses convictions ou pas d’analyse économique pour essayer de déterminer quels titres vont monter ou vont baisser. En investissant en ETF, vos placements sont ainsi étroitement dépendants de la santé des marchés financiers et de la tendance des indices boursiers, à la hausse comme à la baisse.

À long terme, les ETF sont le meilleur moyen de faire croître votre épargne

Investir petit-à-petit, périodiquement, sur un ETF indiciel est le moyen le plus simple, le plus diversifié et le moins coûteux pour épargner.

Pour profiter pleinement des intérêts composés, il faut investir tôt, régulièrement et obtenir une bonne performance. Vous ne contrôlez pas la performance, mais vous avez la main sur ce qui la grignote : les frais.

Chez Yomoni, les ETF sont l’ingrédient de vos portefeuilles. Choisis en proportions variables selon les profils de risque, ils permettent de créer des enveloppes de placements simples, compréhensibles et à faibles frais. Alors n’hésitez plus, la solution est là !

Gestion sous-mandat et ETF : le meilleur des deux mondes !

Cependant, tous les ETF ne se valent pas. Yomoni, grâce à ses outils propriétaires, sélectionne les ETF parmi les plus performants du marché.

Choisir un gestionnaire d’épargne comme Yomoni, c’est s’assurer qu’une équipe de gestion est là pour vous et avec vous. Elle sélectionne au quotidien les solutions les plus adéquates pour votre portefeuille.

En vous entourant de gestionnaires expérimentés pour gérer votre portefeuille investi en ETF, vous :

• diversifiez votre portefeuille de manière efficace
• accédez à de nouveaux marchés auxquels vous n'auriez pas eu accès facilement et simplement. Vous n’avez pas à décortiquer chaque ETF, les gérants s’en occupent !
• pour des frais réduits, vous vous épargnez du stress et gagnez du temps !

Vous l’aurez compris : entre simplicité, accessibilité et diversité, les ETF avaient tout pour convaincre Yomoni dans sa stratégie d'investissement, nous les avons donc adoptés dans nos mandats !